从完成1个亿融资到破产，这家公司只用了10个月

本文来自微信公众号：投中网（ID：China-Venture），作者：喜乐，头图来自：视觉中国

最近俞敏洪着实是一个热点，凑巧的是，他个人投资的一个在线素质教育项目近期也被爆出负面消息。

号称在线音乐教育项目“快陪练”被爆出面临破产清算，创始人陆文勇提前离场，在8月份就不再担任企业法人。2021年1月，快陪练对外宣布完成1个亿的B轮融资。从被知名机构投资，到公司走入绝境，这中间只用了10个月时间。

令我感到惊讶的还不止时间短这一点，更重要的是，在K12退潮之后，素质教育原本是个有爆发迹象的赛道，此前投中网也有报道，这条赛道不仅诞生出火花思维、美术宝、编程猫等明星独角兽，字节跳动、腾讯、软银、红杉中国、IDG、KKR、纪源资本、创新工场等互联网巨头和明星机构也纷纷入局。

但就这么一条细分行业里，在很多企业都在快速扩张、融资的时候，却有些人正在经历失意，甚至不乏快陪练这样宣告破产清算者。

先来看看，这家4年融资累计超2.2亿元的企业，是怎样一步步走向破产的？

一、4年融资累计超2.2亿元，曾实现过盈利

不得不说，快陪练的成立初衷很有场景感，这个项目名称本身就指出了一条细分赛道的痛点。据了解，快陪练成立于2018年6月，对外提供真人在线一对一钢琴陪练产品，专门服务于4～16岁的琴童。

对钢琴学习这个场景来说，有几大痛点亟需解决：

• 三分学、七分练，但训练效果不好；

• 孩子练琴，家长既无精力陪坐，也缺乏专业知识指导孩子；

• 练琴还会导致“不练钢琴母慈子孝，一练钢琴鸡飞狗跳”的场面，使练琴成为一种痛苦。

一对一陪练，既是快陪练的主营业务，也是它的核心竞争力。据了解，当时公司宣传其钢琴老师均具备2～3年一线教学经验，来自全球专业音乐院校，并接受公司的系统化岗前培训；同时，也会兼顾儿童心理，采用游戏机制对孩子进行反馈和鼓励。

陪练老师可以通过高清视频看到全部键盘，帮助孩子纠正指法，同时也能在弹奏过程中，圈画出错音、节奏等问题，针对性地陪孩子进行练习。课程结束后，家长还会接收到陪练反馈单，了解孩子练琴的详细情况。

听上去，这是个家长、琴童均可受益的解决方案。

再加上根据教育部发布的数据，2019年，中国音乐教育市场规模约920亿元，预计未来保持8%的增速。按此数据推算，到2021年，音乐教育市场规模已经突破千亿大关。

这成为快陪练很快拿到融资，并几乎保持着一年一轮的融资速度的主要原因。当然创始人陆文勇的连续创业者身份——也是e袋洗的创始人，也是项目本身的亮点之一。

根据天眼查数据显示，快陪练共计完成四轮融资，合计金额超人民币2亿元。在其历史股东中，既有新东方俞敏洪、天天动听创始人黄晓杰、小鬼当家创始人宋涛等个人投资者，也不乏IDG资本和高榕资本这样的老牌投资机构。

如果从结果倒推历史，很显然，尽管这是条千亿赛道，尽管快陪练有明星机构加持，真相永远不如表面那么光鲜亮丽。

在线陪练市场大概起步于2016年前后，从天眼查的数据来看，2016年～2018年之间涌现出了20多家以音乐陪练为主要业务的公司，与快陪练同处于在线陪练赛道的还有VIP陪练、小叶子音乐教育、柚子练琴、音乐笔记、趣陪练等。

对于消费者而言，在线陪练公司的核心业务大同小异，唯一能够将它们区分开来的，便是平台拥有的师资力量以及课程收费的高低。然而，优质师资的短缺，是平台们共同面临的问题。

根据公开数据，2021年，全国11大音乐学院音乐类总招生人数仅6754人。其中，中央音乐学院钢琴系仅招30人，中国音乐学院钢琴系则更是只招19人。

一面是巨大的市场需求，另一面是紧俏的人才，平台只能通过高薪留住陪练教师，以满足平台客户的需求。同时，在同质化的市场竞争中，平台又不得不使出互联网行业的传统艺能——“拼补贴”。

高昂的师资成本叠加获客成本，平台很难在成长期中拥有造血能力。

在一次公开采访中，快陪练前CEO陆文勇也曾坦言：“在线陪练的门槛其实很高，看似是简单的线上直播，让老师陪孩子练琴。但在我看来，（公司）起步没有上亿资金，可能无法去做。因为在线陪练需要大量的技术开发和人力布置，这部分可能每年就会消耗几千万。此外，能够容纳数量众多的老师和学生，机构也需要强大的运营体系和系统。”这段话也恰恰验证了陪练平台成本高、运营难的问题。

因此，快陪练们只能靠着资本的一轮轮输血生存下去，而当资本渐渐远离教育行业时，平台们首要面临的就是生死问题。

在2020年3月完成A轮融资时，时任CEO陆文勇曾公开高调表示过，公司已经完成了单月持续盈利，同时现金流为正，这很可能只是疫情造就的“假象”。

2021年7月底，公司发布了一条调价通知，平均调价幅度为20%；8月26日，再次发布调价通知，平均调价幅度依旧为20%。这也可以视为公司的殊死一搏，然而，殊死一搏并未能挽救公司的危机。9月15日，公司发布了一条公告，这一次，公告的内容变成了“因新一轮融资取消，真人陪练业务停止发展”。

2021年11月6日，公司公告称，为减少用户的损失，公司过去近两个月一直尽最大努力积极的为用户转AI课程和对接老师服务，并与其他各行业的三十余家企业／机构进行合作，为用户兑换了大量多元化学习课程和产品，但很遗憾，经过多方努力和尝试后，公司仍无法摆脱目前的经营困境，现将申请破产清算。

至此，这匹素质教育黑马的短暂生命宣告结束。

二、素质教育的明天

从快陪练的倒下，可以窥到这样一种迹象：素质教育正在分化，其中一些公司正在生死存亡的时刻。

快陪练并非第一个倒下的素质教育公司，2021年8月，另一家主打语言思维训练的少儿素质教育机构“趣口才”也因资金链断裂无法继续运营。而就在2021年初，这家公司还曾获得数千万元的A轮融资。

素质教育该不该投，应该怎么投，对于投资人来说似乎是个不小的问题。

自上世纪90年代起，素质教育就已经不断被政策提及。然而直到今天，这个行业似乎仍未形成规模。

根据CVSource投中数据，2019-2021年教育行业共发生1191起投资事件，其中素质教育投资163起，仅占总数的13.7%。同时，这一赛道也从未诞生过猿辅导、作业帮、新东方级别的行业巨头，各个细分领域的玩家们各自为战，市场呈现出零散分布的态势。当然，这也是素质教育赛道自身的特性所决定的。

但如何判断市场需求、如何验证需求以及如何判断需求的增长性和持续性，都存在难度。相较之下，学科教育的逻辑要简单很多——只要升学考试仍然存在，作为校内教育补充的课外学科教育，便始终具备“刚需性”。

同时，素质教育还存在内容与服务难以标准化、商业模式难以规模化的问题。以快陪练提供的钢琴陪练服务为例，服务过程中，老师与学生的互动、点评的准确程度、纠错的方法、陪练的效果等一系列因素难以量化，平台很难推行一套标准化的陪练流程，保证稳定的客户体验。

另外，一对一陪练的模式也让规模化难以实现，平台的业务规模完全取决于师资力量的多少，边际效应难以体现。

不过，在“双减”政策颁布之后，学科培训遭到了近乎毁灭性的打击。而尽管有上述诸多问题，素质教育行业还是发生了不小的变化。

资本已经完全抛弃了K12，但素质教育赛道的融资仍时有发生。

少儿兴趣班优选平台“好多兴趣班”六个月完成两轮融资，最近一轮融资投前估值超一亿美元。10月27日，火星人科学盒也完成了数千万元的B轮融资，该公司根据STEAM素质教育理念，致力于输出完善且优质的科学、少儿编程、机器人等STEAM课程，并提供教师培训，双师课堂，营销支持等落地解决方案，为全国教培机构赋能。

众多大玩家也纷纷下场，着眼于素质教育业务的拓展：猿辅导推出了STEAM科学教育产品“南瓜科学”；网易有道也推出多款素质教育产品，同时面世的还有“有道优课”这一课程平台；上市公司豆神教育发布公告，称主营业务将转型，艺术类服务业务将成为其To C业务的重要组成部分。处在众人焦点中的新东方也宣布成立素质教育成长中心，同时面向学生和家长提供多样化的课程体系。

同时，深耕这一赛道的老玩家们，有些也活得不错。据一位接近美术宝的投资人透露，在线素质教育龙头美术宝今年业绩相当不错，比起去年差不多翻了一倍，虽然目前碍于政策因素无法上市，但公司仍在积极做好准备，待监管政策明朗后寻求公开市场融资。

在黑天鹅事件中幸存下来的教育玩家们，似乎正面临着一场混战。在这个战场中，蕴含着机遇，但也存在着巨大的挑战。

谈及素质教育能不能做的问题，一位教育行业的资深创业者认为，判断素质教育，或者说非学科培训能不能继续做，主要看两点。一是素质教育企业是否必须转非营利，二是监管部门会不会要求统一限价。如果二者均未发生的话还是有操作空间的。

素质教育本身就是一门需要大量投入的生意，资金供给不足，活下来的机构们能否维持稳定的业务开发与师资投入，进而探索出一套可行的商业模式，将会是一个大大的疑问。

本文来自微信公众号：投中网（ID：China-Venture），作者：喜乐