百亿订单冲击硅片双寡头格局 产能过剩不可避免

投中新消费11月22日讯，近期，双良节能先后签订合计287亿元硅料长单与293亿元硅片长单，进一步冲击着以隆基股份、中环股份为首的硅片双寡头格局。11月22日，双良节能(12.550,0.13,1.05%)开盘上涨3.22%，报12.82元。

据悉，受硅料紧缺的利空消息与疫情的影响，隆基股份、中环科技受制于原料供应和企业产能的不匹配，这使得两家公司前三季度的出货量少于去年同期，硅片开工率都有所降低。而小厂商产受自身体量影响，产能要求的硅料需求量较小，在硅料方面的订单竞争更具优势。

据财报显示，双良节能前三季度营收22.67亿元，同比增长85.29%；归母净利润1.77亿元，同比增长220.88%；其中第三季度公司实现营收10.18亿元，同比增长109.75%；归母净利润0.75亿元，同比增长109.75%。从公司的签单来看，2022年，双良节能作为硅片赛道黑马，将持续释放产能，基本实现100%开工出货。

短期内硅料供需关系仍将维持基本平衡的状态，支撑硅料价格持稳运行，或将持续至硅片开工率因利润收缩到极限而开始下调，届时硅料供需再随之扭转。有关机构预计：“隆基股份、中环股份两家龙头硅片厂商，明年可能会采取主动降价的举措，来保障自身的市场占有率。”

消息面上，今年全球硅料产量约56万吨，2022年的硅料总产量估算将达到80万吨这一水平，按照固定比例折算，2022年的硅料可以用来产出约240GW的硅片，在新老玩家同步大幅扩产背景下，明年硅片环节产能过剩已不可避免。