来源:妙投APP
作者:张博(妙投研究员)
头图:视觉中国
以下内容整理自妙投APP直播栏目《每日半小时》27日直播内容;
《每日半小时》是妙投APP最新上线的热点直播栏目,每个工作日晚6点开始,妙投研究员们会就当日财经热点话题 ,为诸位拨开云雾,让你更快更清晰地了解市场变化,直击行业真相。
昨日,股市“车祸”连连,哀嚎一片,到底发生了什么?未来还能买什么?今年有哪些股票再涨?在妙投直播间里,妙投研究员张博为大家进行了一番梳理,妙妙为大家整理要点如下。
7月26日,股市发生了小型”股灾“。A股、港股全线杀跌,就连人气十足的白酒和医美指数更是双双大跌超7%,地球饮料茅台跌超5%,片仔癀一度跌停,为什么原本被市场追捧的高毛利率板块全面遭殃,究竟发生了什么?
一、下跌原因:为了美好生活?
有传言称,最近政府放开了全面三孩政策,是因为年轻人生育率低,为什么不生,是因为养育成本太高了,教育成本和医疗成本就是其中最重要的两个部分,当然还有房价,这三座大山要打破,相关行业不能有太多暴利。
周五,继港股在线教育股集体跳水之后,中概教育股又遭遇毁灭性崩盘。截止美股收盘好未来暴跌70%,高途暴跌63%,新东方暴跌54%。一夜之间蒸发千亿市值。而这次暴跌的导火线是一份网传由中共中央、国务院办公厅印发的文件。
果不其然在上周六,中办、国办印发了《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》,“双减”政策正式向社会公开。文件要求严格。
文件发出后,香港股票市场上的在线教育龙头出现了百分之三四十的暴跌,紧接着美股市场上这些龙头再次经历了百分之六七十的暴跌。
“孩子不用补课了,开辅导班的崩盘了。不用补课,眼睛就变好了,所以眼科崩盘了。妈妈周末不用送孩子去补课,自己也就没时间去做美容了,所以医美也崩盘了。孩子不送辅导班,爸爸也没时间出去喝酒了,所以白酒也崩盘了。”网友调侃说。
医疗服务、医美、中药等医药板块各个赛道的茅全线闪崩。医药板块被认为也受政策影响大,在教育板块受政策影响后,或许市场担心医药板块也存在政策风险。
破解“看病贵”已经进入稳步推进阶段,2018年开始推动4+7带量采购开始,重点解决的是“看病贵”的问题。
二、那么我们还能买什么?
股民纷纷表示能买的不多了,上涨的板块有半导体、有色金属、军工。火爆的新能源和半导体还能不能买?
新能源汽车、光伏和半导体在4月15日以来分别上涨45%、48%和29%,上游的锂、稀土、纯碱、锂电化学品更是分别上涨84%、61%、101%、94%。这些板块吸纳了一大批资金。热门板块市盈率和换手率处于90%分位以上水平。
那么换手率会对股世有何影响呢,我们来回顾一下2018 年以来,半导体板块换手率共有 4 次超过8%,当前换手率为 6%:
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1)2018/4/23-2018/4/24,区间含2个交易日,换手率维持在8%左右,半导体指数最大涨幅3.3%,随后半导体板块进入顶部区域;
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2)2019/7/23-2019/8/15,区间含18个交易日,换手率维持在8%左右,创业板指最大涨幅7.7%,随后半导体板块进一步上行见顶;
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3)2020/2/19-2020/3/10,区间含15个交易日,换手率维持在8%左右,半导体板块最大涨幅14.3%,随后半导体板块见顶回落;
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4)2020/7/7-2020/7/24,区间含14个交易日,换手率维持在 8%左右,半导体板块最大涨幅 11.4%,随后半导体板块见顶回落。
由下图可见,当换手率超过8%以后,市场会出现回调的状态,回调的幅度也较大。
再看新能源车板块换手率超过3%以后的走势回顾,18 年以来,新能源车换手率共有 3 次超过3%,当前为4%:
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1)2020/2/5-2020/3/2,区间含 19 个交易日,换手率维持在3%左右,新能源车板块最大涨幅14.2%,随后新能源车板块见顶回落;
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2)2020/7/8-2020/7/17,区间含 8个交易日,换手率维持在3%左右,新能源车板块最大涨幅 7.9%,随后新能源车板块进入顶部区域;
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3)2021/1/8-2020/1/15,区间含 6 个交易日,换手率维持在3%左右,新能源车板块最大涨幅2.6%,随后新能源车板块进入顶部区域;
新能源行业的换手率超过3%后,也是出现了明显的回调。所以说,新能源行业和半导体行业处在风险和收益并不成正比的历史区间。
三、今年什么股票在涨?
截止到2021年7月16日,今年内股价涨幅大小与当年扣非增速高低,呈现单调正相关。扣非增速的高低指相邻两年增速的对比,而且当年利润的对比。呈单调正相关,指这是唯一相关的因素,不受其他因素的影响。
最后,一点建议给到大家,目前大盘风险并未消除,热门板块风险收益不成正比,希望大家做好资金管理。
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