借势金融科技，互联网金融改个名字就能打好下半场了吗？

日前，深圳市互联网金融协会主办的“第三届8·16金融科技高峰论坛”在深圳举行，大会围绕“回归本质，决战下半场”主题展开，倡议互联网金融企业用科技的力量进行金融创新。

峻境

纵观国内互联网金融的发展历程，该行业在中国从09年开始发展，到2013年进入所谓的疯狂的元年，到了2014年则进入非常火热的阶段。所谓“上帝欲其灭亡，必先令其疯狂”，2015年，互联网迎来监管之年。随着监管政策趋紧、互联网金融协会等自律组织的挂牌，全国多城市部署和举行了打击非法集资、互联网金融风险整治行动，可以说互联网金融发展到了艰难的时刻。不过业界人士表示，如此2016年可以说进入规范，意味着行业迎来真正的元年。但事实是否如此，我们不得而知。

本次论坛上，深圳众筹同业公会会长、创东方创董事长肖水龙指出，从去年下半年开始，以P2P为代表的互联网金融行业因为e租宝、中晋等引发的风险事件引起了一些议论，这些事件让外界认为当下互联网金融行业风控机制缺失，甚至出现“互联网金融还要不要有下半场”的讨论。他表示，发展是必须的，至于如何发展，则是坚持合法合规以及坚守金融的专业属性。

而在新的舶来品——Fintech金融科技的冲击下，互联网金融也开始思考如何利用最新科技进行金融服务革新。这两点，可以说是互联网金融一直为人诟病的地方，如今也是行业为迎接新的发展环境所作的自省。

有消息称，而与前几年骗子公司不同的是，如今该领域公司退出原因更多变成了“经营不善”。根据盈灿咨询研究数据，今年上半年，网贷平台数量呈现了阶梯下降的走势。截至2016年6月底，正常运营平台数量已经降至2349家。对于自身造成的困境、Fintech新事物带来的冲击，经历了上半场的互联网金融是否能过顺利打好下半场呢？

拥抱金融科技：上半场带来的局限

本次论坛冠名以“金融科技”，而互联网金融企业虽然利用到了互联网技术，但与真正利用大数据、区块链、人工智能改进金融投资行业的金融科技相比，则不是每一家都能同时称得上技术改变金融的。

阿里巴巴集团董事局主席马云18日在京表示，当前中国国内互联网金融热度很高，但互联网金融未来要走下去，必须具备大数据、高技术含量的风控系统以及基于数据建立起来的信用体系这三个要素。“如果这三个要素不具备，基本上我认为都是高风险的，”马云说。

前中科创总裁、现新凯金融总裁常虹表示，对于这个行业，目前业内大家都有一种共识，觉得它到了一个发展的新时期——就像论坛的主题“决战下半场”。但是，上半场后企业给下半场留下的遗产是什么？这里面有几个问题值得思考。

• 技术缺乏，成本居高不下

据统计，宜信人人贷去年美国上市，它融的量大概有四五亿；红岭创投去年募集至少900亿；恒天每1000亿，陆金所据说甚至能够达到一万个亿——这个量可谓足够大。同时，陆金所很多产品上线被秒杀，可见客户有着很强烈的财富管理和理财需求。但关键问题是，常虹指出，资产端这个困扰着所有财富管理机构和互联网金融的核心问题，没有几家企业能够把它解决好。常虹解释称，如今市场处于资产荒的状态，银行以基准利率4%，上浮50%，不到7%的成本都找不到合适的资产，放不出去。2016年，行业内20多家企业违约，其中8家央企，形势严峻。“你就那么容易能够找到资产吗？”

根据长尾理论，互联网最大的特点是把成本降到0，这也是其最大的魅力。但是，“我们的现实是互联网金融的成本居高不下，这是跟互联网传统相背离的，是不可持续的。”常虹说道，“科技金融和互联网金融的利率别说降到0，甚至能否降到与银行贷款利率相当？”成本问题，这正是金融科技作为新事物的优势，比如，美国部分互联网金融企业就是依靠大数据，将利率降至比银行利率还低。“这是我们欠缺的，是我们面临的挑战。”

• 缺乏财富管理的核心能力

而无论是互联网金融还是科技金融，其最终的目标是做好资产管理。而目前互联网金融的资产管理和财富管理的核心能力在哪儿呢？如果说是其募集资金的能力，那么上半场整个互联网金融的量都有了长足发展。

“财富管理公司和互联网金融公司的专业团队素质、数据挖掘的能力、数据库的专业度怎么样？我觉得有待提升，”常虹指出，做资产管理的核心能力不在于融资，不是融了多少量，而是资产管理能力，是利用量化技术进行投资组合和资产配置的能力。“所以上半场给我们提出来的启示是，我们的资产管理能力有助于提升。依靠大数据挖掘，做出适应时代发展的金融模型和工具。”

互联网金融和互联网之间存在巨大的区别：在互联网，随着客户数量增大，风险会下降，而至互联网金融，客户数量增加时，风险是急剧上升。所以单纯量做大，在互联网金融并不见得是一件好事。“我们要有核心能力，做好经营信用、管理风险是我们的首要问题。”

曾任职美林证券亚太高级经济学家的许小年今日发表言论称，要解决金融的根本问题，利用互联网提高传统金融的效率，就得从底层资产开始控制风险。严格来说，互联网金融是用新的技术来提高金融的效率。

金融的任务之一是低成本、高效率地克服信息的不对称，而信息不对称在金融行业中引起的问题就是风险，是金融要解决的最主要问题。要想在一个行业中成功，必须遵循这个行业最基本的规律。互联网确实是一个非常有效的工具，能帮助你克服行业中要解决的问题，但是不可能改写金融规律。如果某个金融机构不能在这方面对资金提供者有所帮助的话，那就没有创造价值，也不可能长期在市场上生存。

马云表示，当前大数据很多时候是被误解的，大数据的“大”实际并不是指数据量的大，而是指计算能力的大；其次，互联网金融的风控系统应该是人工智能的，如何在互联网时代用人工智能去解决各种欺诈、洗钱等违法违规问题，这是互联网金融区别于传统金融的魅力所在。

常虹老师举例表示，阿里巴巴、腾讯、平安保险三家合作，体现了回归金融的本质。“因为大数据可以起作用，场景定制、大数据平台、云计算等已经被澳大利亚评为2015年金融创新的第一，我觉得这是可喜的一步。但是，银行距离这一步还很远，腾讯和阿里同样如此。”常虹说道，“比如互联网贷款的流程，如果用户网上提交了所有的协议，最终金融机构仍依靠于派风出控团队到企业调研半个月，那这不叫互联网金融。所谓互联网金融，不是风控总监说了算，是计算机说了算。”比如美国富国银行，40%信托决策在人工智能基础上由计算机决定互联网的信息决策。

未来任重道远

根据前文行业专家的讲述，技术上积贫积弱的互联网金融要想转型金融科技继续决战下半场，就必须在技术上稳扎稳打。然而讽刺的是，常虹老先生前面的言论，已经从2014年开始便提出来告诫业界。

前段时间不少媒体披露，在智能投顾势头汹涌的来袭下，不少P2P平台借势于此，将自己包装成一家智能投顾公司，而提供的标的以及运营方式，仍然以网贷业务为主。

常虹说：“我相信总有一天互联网会影响颠覆整个金融行业，但我们还有很长的路要走，任重道远。”互联网金融是否准备好迎接科技金融、金融科技，打好下半场？我们暂且观察。希望在新的发展时期，从中能够诞生一批真正创新的金融科技力量。

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