中国第三方支付现状：竞争监管加剧，未来在多元金融服务

雷锋网(公众号：雷锋网)按：本文转载自公众号蔡凯龙，作者蔡凯龙。本文为台湾杂志《银行家》约稿文章。蔡凯龙，点石资产管理创始人，百度支付海外顾问，台北金融研究发展基金会咨询顾问。他曾任联想控股旗下P2P翼龙贷副总裁，德意志银行（美国）战略科技部副总裁，同时持有CFA、FRM资格。

中国第三方支付是特指具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构，一般通过和银行合作的方式，提供交易支持工具和平台，实现资金的转移的一种新型支付模式。目前主要媒介有以互联网为媒介的互联网支付和以手机为媒介的移动支付，以及交易量比较小的预付卡支付和银行卡收单业务。支付工具目前以手机扫描二维码，NFC近场支付为主。

2010年以来，中国第三方支付市场的交易规模保持50%以上的年均增速迅速扩大，已经成为全球的领跑者。 根据比达咨询(BigData-research)最新发布的《2016中国第三方移动支付市场研究报告》指出，2016年中国第三方支付总交易额为57.9万亿人民币，相比2015年增长率为85.6%。其中移动支付交易规模为38.6万亿元，约为美国的50倍。

目前央行发放了267张支付牌照，形成了3个梯队。按照市场份额算，支付宝以52.3%居首，财付通以33.7%位列第二， 两家支付巨头共占86%份额，组成第一梯队。8家知名支付企业：拉卡拉，易宝，联动优势, 连连支付，平安付，百度钱包，京东支付和快钱，瓜分剩下13%，组成第二梯队。其他的257张支付牌照市场交易额仅1.4%， 大多有牌照支付企业都处于无业务状态。

随着2017年的到来，第三方支付行业也随之进入高速发展的第7个年头，第三方支付市场已成为互联网金融领域最为成熟的行业，并作为基础服务广泛应用于各行业。已经进入行业成熟期的第三方支付，未来有以下三种发展趋势：

1、竞争激烈、监管趋严挤压行业利润 

267家第三方支付企业同质化的程度高，市场竞争激烈导致同业之间的过度竞争，利润不断下降。由于央行不再发放新支付牌照，大企业纷纷通过购买支付牌照的方式挤目前已经很拥挤的支付市场，比如美团推出支付、万达收购快钱等，这加剧了市场的竞争和利润的下降。

另一方面，监管逐步严格规范行业形成的“潜规则”，大力打击了资金挪用等不规范行为，并规定自2017年4月17日起，支付机构应将客户备付金（客户交易时间差产生的资金沉淀）逐步集中存管，而且客户备付金不计利息，防止支付机构以“吃利差”为主要盈利模式。央行的数据表明：备付金利息收入一直是支付机构的主要利润来源，以2015年纳入统计的264家支付机构备付金余额3000亿元计算，其中利息收入达到52.77亿元。 

在竞争和监管双重挤压下，第三方支付行业利润下降幅度较大，已经成为红海，这迫使企业需要运用新技术、挖掘新市场和提高服务来进行战略优化。

2、服务企业和垂直行业领域尚有深挖空间

面向消费者的标准化第三方支付的增速也逐渐放缓，市场格局短期很难改变。新的消费者支付场景，往往由于非高频交易而无法形成规模。或者新场景形成一定规模，却吸引支付宝和财富通的进入，两大巨头的挤压效应导致其他企业很难找到发展空间。反而针对某个行业细分领域的支付需求还有精细化和多样化的空间，这样的需求无法由大而全的标准产品来满足。比如旅游、教育、医疗等特殊行业。第二梯队的第三方支付企业，通过深耕垂直行业、积累行业数据和业绩品牌，巩固了自己擅长的领域,也拓展了第三方支付的发展空间。

企业面对众多的支付接口和系统，如何优化和管理是个问题。因此产生了“聚合支付”等新型的面向企业的支付服务，其本质是为商户提供融合多个支付渠道、统一和优化支付接口的一站式综合支付服务。这不仅可以节约成本、提高效率，还能帮助企业摆脱过于依赖特定支付接口的现状。虽然聚合支付刚起步也面临一些挑战，但是深挖企业端服务的方向是符合行业目前的趋势。

3、从支付到多元金融服务

支付作为金融的基础服务，天生有切入其他金融服务的优势。支付交易所积累的数据，具有真实、高频和高质量的特点，可以作为金融交易数据的必要补充，从而丰富数据维度，提供精准营销、客户管理、信用评级和金融产品推广等增值服务。第三方支付机构经过多年的积累，拥有了大量的行业和个人的交易数据，纷纷开始着手基于支付数据的多元金融服务，比较集中在征信和理财领域。

目前大部分支付机构基于数据提供的增值服务业务尚处在探索期，唯独蚂蚁金服在这方面做的最早也走的最远。蚂蚁金服依托支付宝十年运营数据和超过2亿活跃用户积累以及淘宝、天猫生态圈场景，打造出涵盖现金余额管理(余额宝)、投资理财(招财宝)、供应链和消费金融服务(蚂蚁微贷)、个人征信平台(芝麻信用)、线上财产保险(众安保险)和全面金融服务(网商银行)，这样一个全面而丰富的消费端金融平台服务。蚂蚁金服虽然还未上市，但已经估值700亿美金，单支付宝就估值500亿美金，支付宝对其他金融服务的重要性可见一斑。

中国的第三方支付行业的高速发展得益于巨大的人口和市场规模、快速的互联网化潮流，特别是电子商务的兴起和互联网金融的高速发展、以及宽松的监管。随着这些红利慢慢消减，第三方支付未来将把竞争重点从消费端转入行业端，并利用支付数据提供多元金融服务。

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