谈颠覆太早，新金融必然走向垂直与生态

雷锋网消息，近日曦域资本首届投资人大会在上海举行。会上，华瑞银行科创金融业务部总经理刘汛、云锋金融CEO李婷、众安保险机构金融事业部总经理王鹰、网金社CEO吴志刚、米么金服CEO宋梦郊、群星金融CEO姚猛围绕“新金融发展态势”话题展开精彩讨论。主持人是曦域资本创始人黄晓黎。

以下是对话实录，雷锋网(公众号：雷锋网)做了不改变原意的编辑：

主持人黄晓黎：各位认为从2016下半年至今，新金融的发展态势如何？最明显的金融趋势是什么？

华瑞银行科创金融业务部总经理刘汛：我们是传统的持牌金融机构银行，众人眼中，传统银行与新金融之间距离较远。在我到了华瑞银行后，希望给银行业注入新活力。尤其是科创业务这条线，我们将自己定位成创投银行，是股权投资银行。

20多年的银行业从业经历让我更深刻地明白，传统银行的渗透非常难做，一定要通过新金融的业态才能做下去。所以我们与很多新金融企业有合作。我们现在的合作伙伴都有一个特点——聚焦，在自己的领域做深、做垂直，这也是我们认为的新金融的特点。我们都知道银行不做垂直，都是做横向，这就决定了它的渗透率不会高。

云锋金融CEO李婷：近几年互联网金融、金融科技名词泛滥，但是趋势还没有完全形成，现阶段传统金融机构和科技公司两边都在赛跑。一边是传统金融机构在拥有海量金融客户的情况下拥抱科技的速度，希望利用科技手段进一步提升服务的质量、客户量；另一边是从科技端打入强监管的有牌照的金融企业获取用户、增加用户粘度以及实现盈利的速度。

很多人给我们贴标签，说我们是搅局者，要颠覆金融行业。但其实我们并没有颠覆什么东西，金融行业很难颠覆。因为金融行业的本质是风控，是信用。过去几年，BAT几家大公司在金融领域做得比较成功，数量比传统金融机构更多，做出了更大的生态。我认为之后新的互联网金融或者金融科技创业公司的商业模式与BAT逆袭金融的思路就不太一样了，很难再做成一个亿级用户的平台。

我赞同刘总的观点，你在一个细分领域的时候一定要思考你的价值在哪儿，做精来体现差异化，而不是一开始就想做成大平台，真正的平台型企业全世界都不会有几家。

众安保险机构金融事业部总经理王鹰：我总结了三点未来的发展趋势。

• 第一点是IT化或者是数据风控的趋势。

• 第二点是垂直化。我们资产端有十几个合作伙伴，他们一大特点就是深耕某一个垂直细分领域。从客群上细分，有做蓝领的、白领的、学生的、年轻女性的；从场景来说，有做医美的，有做3C、租房、家装分期的。所以整个消费金融的版图已经逐渐清晰，会有很多新的细分领域参与方。

• 第三点，新金融市场上越来越形成一种生态。原来市场中的玩家可能相对较少，链条比较短，比如说银行发个信用卡或者给用户提供住房按揭就结束了。但是现在玩家开始专注于自己比较强项的领域，大家通过合作方式逐渐形成一种新金融生态。

网金社CEO吴志刚：刚刚三位嘉宾的发言都比较正面，我使用一些负面的词汇来表述一下。我发现一些很好的项目或者资产的落地其实并没有那么快。很多资产平台会来找我们，但是经过我们评估，90%都会被毙掉，只是打着Fintech的旗号，做的事情还是老一套，或者说太野蛮，风险很高。

我们真正落地的项目中，颠覆的少，反而是改良业务模式或者解决了一些要点的项目更多。改良是目前对金融资产升级一个很好的途径。

黄晓黎：我刚开始觉得互联网金融可能是一个颠覆，就像电商的渠道改变了整个零售体系一样。但是后来发现因为金融的信用、风险，所以没法从业务层面去颠覆。未来金融正在从外围慢慢渗透，从渠道端到IT系统和整个架构。从这个角度讲，未来金融跟现在金融不是一回事。未来五到十年，新金融结构、服务方式可能都会变。

网金社CEO吴志刚：我认同这个观点。我们在座可以分为两类，一类是自己孵化，可能需要两年才能推出一个产品线。而从传统资金来对接的话，会更快，更容易实现。

群星金融CEO姚猛：我给大家分享两个故事。第一个故事是很久之前，我们有一天争取到在工商银行北京总行旁边的一个广告位。当时姜建清还在工行，看到了这个就想了解一下我们在做什么。我们就给对方讲了为什么要做支付，怎么做支付。一同的副行长都比较木然，但是姜建清听得非常专注，认为支付很有前景。这其中有几个关键点。第一点，他提到用技术手段服务客户是非常重要的。今天的传统金融机构其实已经不“传统”了，他们正主动拥抱互联网以及新科技，他们的颠覆已经开始了，只不过大家切身感受还没有那么强烈。

第二个重点是客户。客户是未来金融科技企业与传统金融机构的博弈点。谁拥有这些客户， 谁就拥有最长期的价值。但是在今天，我相信无论是Fintech公司还是金融机构会有更开放的心态来看待这个。与其争得你死我活，不如先合作做大蛋糕。

另外一个故事关于我们的顾问费教授。费教授做理论研究，有人曾问他对于“互联网金融的本质是金融”这句话怎么看。他认为这句话根本无意义，这就好比说“油灯和电灯的本质都是灯。“知道它们的本质都是灯有什么意义呢？监管者、行业从业者、所有相关者更应该关注电灯和油灯的差别是什么，为什么我们可以用低成本的电灯照亮更多的人；油灯的安全性隐患，也不能达到更高的照明亮度。

实际上，Techfin 与 Fintech 的差别也很简单。金融创造价值的点都离不开金融框架。我比较信赖芝加哥学派有效市场理论，当市场上的信息充分对称和透明，交易成本为零，所有投资者都是理性投资者时，市场上的资源会被最合理地配置。技术在其中也能发挥作用，如何降低交易成本，是成本更加透明，如何让投资者了解到正确的投资和估值。

这三点是如今所有监管机构正在关注的。目前，电子盘已经极大地降低了交易成本，而在信贷、消费金融、供应链金融领域，技术也会在降低交易成本发面发挥很大的作用。

这时候谈“颠覆不颠覆”也没有什么意义，电灯代替油灯是必然的，汽车代替马车也是必然趋势，金融科技代替金融传统人工手段也是必然趋势，这是我们可以确定的未来形势。

米么金服CEO宋梦郊：我认为技术在三个方向上影响金融。

• 第一是媒介。举个例子，原来买东西都用现金，后来过渡到银行卡、POS机交易，而现在都是用二维码，这说明媒介通过人和信息交付影响着金融业务的发展。

• 第二方向是信息的存储和传递过程。15年前，信用卡做审批业务看不到客户信息，凭着客户的申请资料就做审批决策了。而今天我们可以把客户跟系统连接，通过调用客户四千多个字段，了解他在互联网上的行为。

• 第三个点影响在于决策。趋势中有一个最明显的表现——用机器去替代人。15年前我们需要很多审批员去审计，旁边堆着的申请材料高得好像一辈子都做不完。而现在90%的交易都靠机器自动决策。

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