金融科技的2B之路

雷锋网(公众号：雷锋网)按：本文作者薛洪言，苏宁金融研究院互联网金融中心主任   ，来源于：洪言微语。

6月5日，品钛宣布完成总计约1亿美元的系列融资，成为资本布局金融科技2B领域的重要信号。

在本文中，我们就谈一谈金融科技的2B之路。

金融科技的2B转向，强监管下的必然趋势

在强监管背景下，无证经营的监管套利、杠杆经营的增长狂欢已然落幕，互联网金融进入分化时代，基于金融科技的2B端赋能，成为市场各方的内在诉求，有了必然性。

头部互金平台，发力金融科技赋能

2C端业务增长受到牌照、杠杆率等监管因素制约，行业里的头部机构，携丰富的实践经验、场景用户资源和数据科技沉淀，开放整合各方资源，构建一体化解决方案，向持牌机构进行整体赋能，发力2B端，就成为重要的转型方向。

2017年以来，各大巨头相继推出了科技输出解决方案，涵盖了金融云、人工智能、区块链、大数据风控、智能运营、流量互通等核心环节，连接的合作伙伴均数以百计。比较有特色的，如蚂蚁金服的金融云解决方案、百度金融基于区块链的ABS解决方案、苏宁金融基于区块链的黑名单共享平台等。

此外，恒生电子、品钛、51信用卡、众安在线等细分行业头部机构，也在自身业务实践基础上，开放特定业务解决方案，走向了科技赋能之路。如恒生电子通过GNT连接各类金融机构提供组件支持的云服务、品钛的五大智能解决方案、众安在线的保贝计划等。

场景方和数据方，资源变现需求旺盛

强监管下，金融牌照收紧，市场空间收缩，场景方自行发力金融的空间变窄、积极性受挫，加入开放的金融科技生态体系，成为布局金融、资源变现的重要出路。尤其对于大量的中小场景方，客户资源有限，水小船大，无力独立承载金融业务，开放资源、多方协同是唯一的出路。

持牌机构的金融科技转型需求旺盛

2013年以来，商业银行普遍发力零售金融，开启了互联网转型之路，但除了几家实力雄厚、果断决策的上市银行之外，绝大多数银行业机构的互联网转型仍处于初级阶段，面临着人才、流量、产品运营、场景布局、风控等方面的困局，难以实现从0到1到跨越。

大量的持牌机构选择了与经验丰富的互联网金融机构合作，由后者协助进行系统搭建、平台运维、场景获客、大数据服务等，匆匆跳上了金融机构金融科技化的时代列车，收获了消费金融的风口红利。

在业务增长的惊喜中，中小金融机构逐步转变思维方式，储备了人才，并主动进行资源挖潜，由被赋能方变成协作方，与之前的赋能者组成了以金融科技为核心的生态体系，在相互赋能中相互提高。

• 立足差异化，构筑护城河

作为一种综合解决方案，金融科技2B服务发展的方向一定是平台化和生态化，即一家机构提供基础设施，多家机构在平台上协作，形成一个稳固的多边生态系统，以保障金融服务的高效和安全，给用户更好的体验。

平台化天然地与网络效应连接在一起，最终，一到两个巨头成为金融科技平台的载体。也不必恐惧，金融服务涉及多个环节，每个环节的市场空间都很大，都足以诞生出一到两家平台型机构。所以，未来的演变方向或许是，基于分工的不同，金融科技领域会诞生不同的平台型组织，这类组织以多边生态系统的形式保持竞争力，并对外提供服务。

在这个演变逻辑下，对于摩拳擦掌的各方而言，成为某一个或某几个金融科技生态体系中的核心（或重要）参与者，与各方协同把生态做大做强，就成为未来一段时期内的努力方向。

金融科技的生态体系，涉及到流量获客、场景、数据、技术、资金、牌照等多方资源，既考验各方资源的优质性和差异性，也考验各方资源集中于一起后的协同性、互补性。

对于互金巨头而言，集客户、场景、数据、技术甚至牌照于一体，构建金融科技生态体系相对容易，不仅优质的资源具有排他性，也更容易实现与外部资源的协同。他们以自身资源为基础，牵手资金方、流量方、场景方、持牌机构等，均已搭建了稳固的金融科技生态体系。

对于细分行业的头部平台而言，多以业务实践、数据风控等见长，要搭建金融科技生态体系，在获客、场景、资金、牌照等方面需要依赖第三方合作伙伴。作为持牌机构的资金方，多是开放的心态，乐意加入各个生态体系，大型金融机构自身也会搭建金融科技生态系统，所以，资金方面，既不会成为障碍，也不会成为差异化的亮点。

因此，在自身的技术和数据之外，获客和场景，往往会成为决定此类金融科技生态体系竞争力的关键因素。回到开头的交易，这或许可以解释新浪与品钛牵手的原因。于新浪而言，看好品钛在金融科技生态上的布局，而于品钛而言，也急需新浪这样优质流量方和场景方的加入，以股权为纽带连接在一起，降低协同性摩擦，增厚生态体系的护城河。

• 2C才是重点

所有2B的商业模式，最终都要通过2C端实现价值变现。金融科技的2B化趋势，归根结底，是为了给金融用户提供更优质的服务体验。所以，对终端金融用户的服务，从来都是不需强调的重点。

2B的服务刚刚起步，仍是蓝海，但2C的服务已然进入行业调整期。以消费金融为例，经过几年的跃进式发展，居民的收入增速远远赶不上负债增速，需要一到两年的调整时间；以P2P为例，问题平台依旧不时出现，挑战投资者的信心，在备案尚未明朗的背景下，居民的P2P投资意愿也会受到压制。

一个影响便是，对于金融科技的赋能者而言，赋能的生意远没有2017年好做，但这也并非坏事。短暂的退潮也是一种大浪淘沙，有名无实者退出，真正有实力的留下来，夯实基础、构筑生态竞争力，待2C端风口再起时，便迎来了又一个春天。

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