水滴互助完成腾讯领投5亿元B轮融资，未来或将对标凯撒医疗

雷锋网AI金融评论消息，3月27日，社交流量驱动的保险科技平台水滴公司正式对外宣布完成B轮融资，总融资金额近5亿元人民币，一举成为2018年资本寒冬以来国内互联网健康险与健康保障领域里最大笔的融资事件。

据了解，本轮融资由腾讯领投，高榕资本、IDG资本、蓝驰创投、创新工场、DST Global创始人尤里·米尔纳（Yuri Milner）、原腾讯电商控股公司CEO吴宵光等知名投资人跟投。

水滴公司创始人兼CEO沈鹏表示，此次融到的资金将会重点用于健康险专业团队的建设以及人工智能在健康险业务的应用上。

三大业务打造“社交+流量”模式

公开资料显示，成立于2016年的水滴公司，从互助保障切入，先后搭建了大病筹款平台“水滴筹”和网络互助平台“水滴互助”，并于2017年5月上线了商保平台“水滴保”，至此形成三大核心业务线。

水滴筹采取网络大病筹款0服务费模式，基于微信社交场景。根据最新数据，截至2018年12月，水滴筹帮助超过100万急缺医疗资金的大病患者筹款120亿元以上，有2亿用户参与了近4亿次捐款支援，单月筹款额约10亿人民币。

水滴互助采取网络健康互助社群模式，成员加入互助社群需先预存9元互助金，并经过180-360天不等的等待期，之后会员如果不幸患癌或者遭遇意外可按照“一人患病，众人均摊”的既定规则最高可获得30万元健康互助金。

官方数据显示，上线近3年，水滴互助有效保障会员已经超过7500万人，累计给2500多个家庭了划拨赔付超过3.5亿元人民币的互助金。

水滴保定位于健康险优选平台，通过对水滴筹和水滴互助场景中沉淀的大量用户进行持续教育，最终通过水滴保平台进行商业变现。

目前水滴拥有一张保险经纪牌照，合作保险公司包括中国人保、中国人寿、中国平安、众安保险等50余家，推出超过60款保险产品，保障用户1000多万。官方数据披露，月保费交易额超过2亿元。

而上述三大核心业务之间的关系是：水滴筹作为重大疾病的场景，为水滴互助提供了流量入口；水滴互助通过互助社群的形式承接流量并做留存和转化；水滴保作为健康险优选平台，承接更广保障范围和更高保额的保险需求，成为目前水滴主要的盈利板块。

此外，水滴公司还拥有水滴集市和水滴保险科技两大业务。

水滴集市是基于微信公众号入入口搭建的电商平台。销售品类包括生鲜水果、养生保健品、服饰家纺等。

而水滴保险科技平台则面向保险公司提供保险科技服务，利用水滴筹和水滴互助场景中积累下来的用户支付数据、社交行为数据、医疗数据、理赔数据等帮助保险公司定制产品，提升风控和理赔效率。

雷锋网AI金融评论了解到，与传统保险经纪类平台和互联网纯流量平台不同，水滴的商业模式是典型的“社交+流量”驱动，在社交场景方面，目前主要在微信体系内通过公众号、小程序开展业务。

崛起于下沉市场需求

腾讯投资并购部董事总经理余海洋表示，腾讯投资看好互联网健康险领域的市场潜力，以后将会持续支持水滴公司发展。

事实上，以水滴为代表的互联网健康互助模式之所被资本和市场看好，主要原因在于切中了广大中低收入人群在大病医疗支付方面的痛点。

据了解，在传统保障领域，社保只能覆盖基本面，而商业保险价格又较高，面向中低收入人群的保障服务市场一直存有空白，这为小额、低门槛的网络互助的崛起提供了机会。

相关数据显示，2018年末中国大陆总人口14亿人，北上广深一线城市人口只占5.28%，多达94%以上的人口生活在二线及二线以下城市，下沉市场人口规模庞大，这背后是巨大的互联网健康保障需求。

据了解，水滴公司目前有76%的筹款用户来自于三四五线城市，72%的捐款用户来自于三四五线城市，77%的互助用户也是来自于三四五线城市，同时三四五线城市用户黏性也相对高于一二线城市。

面对如此市场机遇，其他互联网巨头如阿里、滴滴、京东等也纷纷跑步进入这一赛道。

2018年10月，支付宝推出的“相互宝”，借助阿里的大流量入口，至今不到半年会员人数已达4445万，超过水滴互助会员数一半。2019年1月2日，滴滴推出“点滴相互”，目前已有42万人加入社区。2018年11月，京东也曾尝试“京东互保”的灰度测试

变现途径仍是行业待解难题

虽然互联网健康互助似乎受到了热捧，但实际上目前其盈利情况并不乐观，主要原因有：

• 行业监管“不得积蓄资金池“的限制；

• 自身衍生出的保险广告、健康医疗服务、电商等变现业务还很难完全覆盖企业运营成本，同时变现模式同质化，且面临市场既有同业的竞争；

• 此外，会员费天花板较低，用户对会员费调高较为敏感，用户迁移成本低。

因此寻找更高效的变现途径一直是行业关注重点。沈鹏表示，水滴下一步将会探索和医疗体系的结合，从解决大病支付问题，延伸到医疗服务解决方案，而凯撒医疗的模式，是水滴想要的下一个对标。

据了解，美国凯撒医疗的模式是：凯撒医疗拥有自己的保险公司、医院和医生集团。客户通过购买凯撒保险，成为凯撒的会员，在凯撒的医疗体系中进行诊疗，凯撒为其支付；保险公司负责商业健康保险产品的销售，承担经费筹集职能；医院主要为会员提供就医场所；医生集团为会员提供诊疗服务。

在“支付+医疗服务整合”的凯撒医疗体系种，医生端、企业端、患者端三方之间的经济具有一致性，形成了患者看病不贵，医生收入高，公司利润好的三赢局面。

凯撒医疗从成立初期只有26名医生、201名雇员成长为拥有2万名签约医生、20万名雇员，有约30%的美国人参保，目前已全美较大的健康维护组织之一。

不过，考虑到我国在医疗体制、控费体系、医疗资源集中程度等方面与美国存在较大差异，凯撒医疗模式最终能否在国内落地、以何变种形式落地，目前犹未可知。而以互联网互助为核心的互联网健康保障创新及其未来最终的商业模式也都仍在探索之中。雷锋网(公众号：雷锋网)雷锋网

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