区块链研习 | 从互联网金融发展看区块链的未来

雷锋网(公众号：雷锋网(公众号：雷锋网))AI金融评论按：本文作者为中国信息通信研究院（工信部电信研究院）专家敖萌博士，雷锋网独家特约文章，雷锋网与信通院子公司泰尔英福联合首发。未来，敖萌博士原创的区块链系列文章还将继续刊出，敬请关注！ 

上一篇文章中，提到了区块链的一大作用就是提供了金融平权，让更多的智力资源有机会加入到金融创新中。

然而，如果我们仔细回顾一下互联网金融的发展，就会发现，在这种经营模式的创新竞争中，创新者最后往往是竞争的失败者。小的创业公司，披荆斩棘，在摸爬滚打中逐步探索出一种新的经营模式，当模式成熟，传统金融机构和大型金融企业就会迅速开始模仿，并优化这些模式，最终将小企业的创新成果收割。

造成这种现象的原因有很多，其中很重要一点就是：传统金融机构的信用极强，一旦大型传统金融机构与小企业拥有同样的金融业务，绝大多数客户就会选择大型传统金融机构。

竞争是无处不在的，从金融客户的角度来看，只要有了这些新的经营模式，那么具体的经营者是谁，其实并不重要。尤其是在金融行业中，如果经营者是传统大型金融机构，对于监管机构来说，相对的监管工作会更加容易。而很多小企业在其发展过程中，出于各种原因，往往会有不合规的操作和试探监管底线的行为。因此，从监管机构的角度，他们更愿意让传统大型金融机构来经营这些新的金融业态。

所以，从事金融创新的区块链小企业，应该从发展的一开始，就积极拥抱监管。或者说，从事金融创新的区块链小企业，应该在发展的一开始，就充分区块链数据的公开透明不可篡改的特点，为企业未来要面对的竞争打下良好的信用基础和监管基础。

回顾互联网金融发展的特点，我们就会发现，互联网具有直接连接客户的特性。因此，互联网在获取零散客户方面具有极大的优势。而一旦传统金融机构也开始利用这个优势，小企业没有任何的技术壁垒或商业模式壁垒可以阻击竞争者。

小企业最大的特点就是变化快，由于没有大型企业复杂的管理流程，小企业能够不断迅速调整经营策略，快速找到一种适合市场的经营模式。但是一旦这种模式固定了，小企业的优势就消失了。很大程度上是因为小企业没有能够在经营中积累足够的信用，在客户获取的竞争中，败给了传统大型金融机构。

而区块链在金融领域的特点和互联网又有一些区别。传统互联网是信息与资金分离的，互联网仅仅起到了信息流通的作用，而资金仍依靠传统银行渠道，因此企业对资金使用的真实情况是很难被大众所了解的，正是这一点造成了金融创新小企业的信用缺乏。

而以区块链为代表的价值互联网，除了能够实现直通客户外，资金流与信息流是可以运行在同一个网络上的，能够实现最大程度的信息公开。而且由于区块链具有去中心化的特性，使用得当还可以避免企业利用其中心地位而进行的不合规经营（例如通过智能合约的锁定，避免押金被当作资金池使用等）。

因此，在区块链上经营金融创新，积累的不仅是客户，还有信用。区块链企业要特别注重自身的信用发展。目前我们也看到，由于缺乏监管，各种“币”层出不穷，传统金融市场中的一些收割手段也在“币”的市场中不断重现。如果区块链企业自身不去试图解决这些问题，那么这个技术平台就无法为企业提供信用积累。最终，小企业又会成为竞争的失败者。

。