腾讯理财通的科技向善与下一站

随着本月初马化腾正式确定“科技向善”为腾讯的新愿景和使命，腾讯此前“通过互联网服务提升人类生活品质”的使命和成为“最受尊敬的互联网企业”的愿景，正式退出历史舞台。愿景使命更新的背后，是一种科技应用和发展模式更加趋向审慎的转变，这种转变同样体现在其金融业务上。

昨日在“基遇2019”腾讯理财通大讲堂上，理财通方面透露，为保护账户安全，平台已正式上线账户安全险，最高赔付105万。该产品的上线无疑应和了腾讯审慎态度的转变。

事实上，随着2019年理财通进入第二个五年，“合规”、“稳健”已成为其发展策略的关键词。

腾讯金融科技副总裁、腾讯理财平台负责人闫敏表示，随着监管要求的进一步提高，以及“科技向善”口号的提出，2019年理财通的两大主要工作是在中后台建设和合规稳健方面花更大的力气。“在目前已有规模基础上，回头看看有哪些需要查缺补漏的事情要做，让平台更加稳健。”

（腾讯金融科技副总裁、腾讯理财平台负责人闫敏）

技术上，加强中后台建设

在闫敏看来，从技术角度讲，由于腾讯不是做电商起家，售卖并非其核心竞争力，因此早期理财通平台刚上线时，在与基金公司的合作上，相对友商要弱一些。“蚂蚁金服在资产接入上继承了以前阿里做电商时积累的很多中后台技术，一开始就有大树可以依靠。”

“不过，经过两三年的发展之后，我们的速度和能力得到了极大提升，无论是资产接入速度还是准入效率都有了长足的进展。目前我们也在不断向行业最前沿地位前进。”闫敏表示。

据理财通产品团队负责人王影介绍，目前平台与基金公司的合作模式为：基金公司主要负责提供优质的产品和服务，具体包括投研能力、投教服务、产品推荐、投后服务、互动活动，以及定投运营；而理财通平台更多负责在用户理解和服务触达上给予支持，具体包括理财场景、运营规则、用户理解、运营工具、数据分析和流量分发。（如下图）

“通过中后台能力，基金公司可以自己做活动，与我们联合运营，把投后服务、投教能力等传输给平台，平台通过互联网能力进行数据分析和用户理解，然后通过合适的场景把信息给到用户。”王影表示，未来在完善覆盖售前、售中、售后全流程的用户服务体系的过程中，理财通平台将进一步加强与基金公司的联动合作。（如下图）

同时王影强调，2019年平台将在用户理财服务专业性等方面进行重点升级，基于理财通独立APP尝试一些更专业的服务能力的探索。比如基于目前已有的持仓诊断能力，即将上线持仓诊断3.0，会全面分析持仓和收益，智能提供配置建议。“未来我们会沿着这条线在用户资产配置上做得更深，后续还会有比较多的动作。”

产品业务上，加强稳健、合规建设

除了技术加固之外，在产品打磨方面，目前的理财通也更加强调稳健，甚至是“稳赚”。

据王影介绍，追求稳健的基因实际上源自于平台刚成立之时的一次“非常惨痛的教训”。

2015年4月理财通平台首次上线指数基金，一开始销量非常高歌猛进，每天都能申购几个亿，但意料之外的拐点很快便来了。5月28日股市跳水，在巨大的市场震荡面前，小白用户居多的理财通的资金保有量，从千亿水平变成对半打折。“平台的声誉受到了前所未有的影响，这样的一个经历让我们不得不思考未来要怎么做。”

这样的一次经历，让理财通对稳健有了深刻的认识。“敬畏金融风险，对用户负责，帮用户赚钱，见证用户成长。从那时起我们就一直记在心里。”王影表示，目前理财通针对小白用户，严格甄选稳健赚钱的基金产品，而对于成熟用户，推荐的策略也是“稳稳省心长投策略”。

闫敏强调，“在运营理财通平台时我们没有采取基金超市的模式，没有做成大卖场或百货商店，而是做成类似更加精品的万象城商场。我们尽所能引入行业专家一起来分筛整个市场上最好的合作机构和这些合作机构手里最好的资产。”

“现在整个理财通包括腾讯的风格是稳”，腾安基金销售公司董事长刘明军表示，“根据理财通的用户特点，我们在筛选基金时，无论什么类型的基金，都尽量选择更容易赚钱、赚钱概率高的、表现更稳定的，哪怕是股票型基金。”

此外，合规性方面，在闫敏看来，互联网金融行业在经历了2013、2014年的狂奔之后出现不少乱象，引发监管整治清理，相关约束条件不断出台，一定程度上导致有些原本可行的发展通道被监管收得很紧。

“现在对于腾讯来讲，自我反省合规的内在动力很足。我们希望往长跑的方向去，稳扎稳打，一个板块一个板块与监管沟通，看能不能给我们一些合适的发展空间，达到行业共赢。”

下一站去哪里？

事实上，除了在技术、产品和业务方面查缺补漏、更加审慎稳健之外，近期在“2019中国资产证券化和结构性融资行业年会暨第五届中国资产证券化论坛年会”上，腾讯金融科技智库首席理财专家李康宁从另一个侧面透露了理财通目前正在重点探索推进的一个方向。

据李康宁介绍，目前理财通正在与联易融合作资产证券化项目，探索用科技手段来生产更加安全、收益较高的资产，瞄准消费金融和供应链金融这两大类型资产，尝试经过证券化产品包装之后，在互联网上进行销售。

在李康宁看来，过去五年多，余额宝等的诞生，把老百姓的传统储蓄逐渐变成了一种便捷化流动性较高的理财方式，在解决流动性需求方面做了很大贡献，但放眼未来，流动性解决不再是互联网理财的第一诉求，而相对风险较低的、流动性适中的、资产收益率较高的固定收益类的资产端理财产品，将会是互联网理财下一阶段的主要需求。

事实上，大资管新规之后，100万以下的理财产品收益率基本趋同，而600万以上的高端理财领域又被传统和外资私人银行牢牢占据。这样的市场背景下，李康宁表示，未来在腾讯金融理财领域里，用户人群将会从原来的20万以下的流动性基础人群逐渐向20万到100万、500万之间的人群去过渡，这就需要用科技手段去生产出更加安全和收益较高的资产。

至于为什么会选择供应链金融和消费金融这两大类资产进行资产证券化，李康宁表示，主要源于两类资产的以下特点：

• 一是小额分散，可以用金融科技使得过去的投行过程更加安全、更加高效；

• 二是期限上相对较短，比起单一项目融资、房产融资来说期限相对较短；

• 三是在现阶段中国市场中来讲，收益率比较高。

“这些特点使得这两类资产适合经过一些产品化，尤其像信托、券商等的产品包装之后，很好地放在互联网上进行销售，这就是我们下一步希望达到的目标。” 李康宁表示。雷锋网(公众号：雷锋网)雷锋网雷锋网

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