本文来自微信公众号：时代财经APP（ID：tf-app），作者：兰烁，编辑：高秋榕，原文标题：《揭密公考贷：中公教育0元入学诱导贷款，拖延还款让你上征信》，题图来自：视觉中国
继三季报“暴雷”后，中公教育（002607.SZ）又因信披问题收到了安徽证监局的警示函。
11月30日晚间，安徽证监局函件指出，该局于近日对中公教育进行了专项检查，经查，发现该公司在2019年-2020年与多名关联方存在业务合作，相关交易金额达到应披露标准，但未按规定履行信披业务。
这些关联方包括北京创晟建筑装饰工程有限公司、上海贝丁网络科技有限公司、吉安市井开区理享学金融信息服务有限公司、陕西冠诚实业有限公司。
天眼查信息显示，上述4名关联方中，创晟建筑装饰公司与中公教育多家子公司属于同电话企业，上海贝丁网络为理享学金融公司唯一大股东。
12月1日上午，时代财经以投资者身份致电中公教育询问此事，一名相关人士称，“虽然是走公司的账，但这些关联公司在交易的时候没有向我们披露具体资金数额，所以我们也不清楚。”
时代财经查询得知，贝丁网络跟中公教育还存在另一层关系。
去年11月，贝丁网络从中公教育子公司手中受让“理享学”商标并接手经营，2019年-2020年期间为中公教育学员贷款“牵线搭桥”。但前述人士向时代财经强调，“公司跟贝丁网络只是合作关系。”
经时代财经多方了解，“理享学”以0元入学为宣传点，诱导学员办理贷款，但黑猫投诉平台有多名消费者投诉该产品“退费难、影响个人征信”，一名中公教育在职老师告诉时代财经，目前已经不能申请理享学了。
0元入学诱导贷款？学员：是个大坑
“最近已经不能办理（理享学）了，银行那边没有额度。”11月30日下午，中公教育一名老师余加告诉时代财经，“我们这边有消息的话会通知学员的。”
时代财经打开理享学公众号，点击“申请”，显示需要输入邀请码才能办理。
不过时代财经关注到，此前广西中公教育公众号发布海报显示，自9月28日24时起理享学涨价1000元，9月28日24时起下架停办，“再不抓住机会，就真的没机会了！”而余加11月9日还在朋友圈发布动态称，“理享学重磅回归！先上课后补款，不过全退，限额50名！”
仅20多天后，理享学“再次”停办。
（来源：小程序、公众号及朋友圈截图）
时代财经了解到，“理享学”是中公教育在招揽学员过程中用于学费缴费的贷款产品，学员预定名额后以0元入学，与平台签订贷款协议，通过公务员考试后自己再把这笔钱还上，未考上则不用还，即中公教育宣称的“不过包退”。
12月2日上午，华图教育一名人士告诉时代财经，“我们这边协议班有一个‘无忧学’项目，4万元以上的课程可以申请办理（贷款），有5个月的免息期。”不过该人士称，入门卡、学杂费的费用需要学员现金缴纳，大概3000元-6000元。
同日，粉笔职教一名人士在回应时代财经咨询时表示，“没有这类贷款课程，都是一次性付清，如果学员有需求的话可以使用自己的信用卡或者花呗进行分期。”该人士透露，“不过包退”的协议班是有的，不过只会退一部分，比如30天的课程费用19800元，笔试不过退还11000元，面试不过退还6000元。
时代财经关注到，在黑猫投诉平台有多名消费者投诉“理享学”，理由大多是“诱导贷款、拖延还款”。
董凯在2020年8月左右报了中公教育的笔面协议班，申请了理享学27800元的贷款额度，利率约为6%，这笔贷款在今年9月15日到期。
等了一段时间后，董凯没有“成功上岸”，按理来说这笔贷款该由中公教育还上。但今年8月10日，离到期只剩一个月时间了，中公教育还未还款。
董凯跟对方沟通，得到的答复却是“这笔贷款是从去年结转过来的，现在公司这边也没办法还”，并让董凯自己“先还一半”。至于为什么没能按时还上这笔钱，对方也没有过多解释。
（来源：受访者）
另一名认证为中公教育的老师在社交平台上发帖解释，退费有一定周期，如果申请退费的时间距离还款日很近，那么可能需要学员自己先行垫付贷款，中公教育后续再对相应费用进行报销，但这种情况不常见。
“逾期不还会上征信，肯定会影响个人的”，去年曾办理理享学的周琳琳告诉时代财经，“申请之前老师会问你近期有没有购房购车的需求，如果有的话最好不要办了。”
同样饱受退费困扰的还有陈砷。“公考的最后结果要等很久，因为还会有调剂什么的，但还款日是确定的，如果成绩日晚于还款日，那平台也会让你自己先垫付，”陈砷表示，“我已经明确跟老师说，自己没考上，但是他们以各种理由拖延，就是不给还款，感觉是个大坑。”
“中公这么大的企业，以0元助学的理由来玩贷款文字游戏，让学员无限期背负贷款，真的没人管吗？”陈砷气愤地说道。
此外，黑猫投诉平台还有学员表示，贷款到期后中公拖延还款，如果想终止该协议的话需要学员付钱（取消）；
另外还有消费者称，自己报名以后听了第一期课程，但中途被中公教育通知理享学的办理不成功，要求补交25800元学费，否则作退学处理并补交3680元课时费。
培训机构退费难并非“新鲜事”，与订单量大有一定的关系，但通常不会超过时限。而对于中公教育推广“公考贷”一事，一名曾在中公教育任职的人士告诉时代财经，“几年前就有这类贷款了，当时没这么盛行，也就没多少人关注。”
贷款去哪了？对赌协议后“变脸”
值得思考的是，中公作为一家培训企业，为何与理享学这样的贷款平台如此“紧密”合作？
时代财经了解到，“理享学”商标原本由中公教育旗下的上海国熠金融信息服务有限公司在2019年6月10日申请，2020年2月注册成功，初始服务项目为教学辅导。2020年11月，国熠金融将该商标转让给上海贝丁网络科技有限公司，转让后服务项目变更为金融贷款。
（来源：天眼查）
据公开资料，国熠金融成立于2014年，注册资本1000万元，实缴资本0元，实控人为蔡海波，其同时还在通化中公未来科技公司担任总经理；贝丁网络成立于2019年7月，法定代表人郭继赋。
天眼查信息显示，国熠金融与贝丁网络属于同电话企业。12月1日上午，时代财经多次致电两家公司，均未获得回复。
据相关媒体报道，中公教育一名客服透露，（2020年）理享学每天至少收200名学生。如果按照前述学员人均2.5万元的贷款额度计算，中公教育一个月贷款收入1.5亿元，而由于公考存在一定周期，短期退费概率较小，因此粗略估计2019年-2020年中公教育通过贷款收入预计在36亿元。
而根据中公教育的2019、2020年财报，报告期末公司预收款项（合同负债）分别为26.34亿元、49.25亿元。两年间财务费用分别为2.04亿元、4.31亿元，同比增长8181.92%、110.73%，中公教育称主要系金融机构短期借款利息支出及收款手续费增加。而在2018年财报中公司对于财务费用的解释是“银行存款利息收入增加”。
公司并未在近年财报中提及“理享学”相关字眼，也未对这部分收入进行说明，不过时代财经注意到，其2019年、2020年投资收益分别为2.59亿元、2.57亿元，来自“理财收益和存款利息”，分别占当期利润比例为12.41%、9.64%。
12月1日晚间，一名不愿具名的注册会计师告诉时代财经，“公司通过贷款形式接收的资金在财报中体现为合同负债或者预收款，跟收入无关，很大程度上也不影响利润。”该会计师还指出，高昂的财务费用其实是拖累利润增长的，但无法确定理财收益的具体来源。
据中公教育披露，公司收入主要包括普通班收入与协议班收入，前者面授培训收入于完成培训服务时，将预收的培训费全部确认为收入；普通班线上培训收入于提供服务的有效期内按直线法确认；协议班收入于完成培训服务时将不予退费部分确认为收入，可退费部分则根据协议约定，在满足不退费条件时确认为收入。
12月2日，另一名不愿具名的注册会计师向时代财经表示，该公司收入的确认符合规定，但提前预收学员贷款却没有如期还贷（或退款），则存在利用时间差粉饰报表的可能。
今年前三季度，中公教育实现营收63.01亿元，同比下降15.29%；归母净利润亏损8.91亿元，同比下降167.45%；扣非归母净利润亏损9.68亿元，同比下降189.77%。
前述中公教育人士告诉时代财经，“今年前三季度业绩下滑主要是因为疫情和‘双减’政策的影响，公司预计第四季度会有所好转。”
值得一提的是，中公教育2018年借壳亚夏汽车上市时，双方曾签订对赌协议，约定2019年、2020年净利润不低于13亿元、16.5亿元。2019年、2020年中公教育以净利润18.05亿元、23.04亿元超额完成指标，增长率分别达到56.52%、27.7%。
二级市场方面，中公教育股价自6月4日以来持续下跌，截至12月1日收盘，区间跌幅达63.80%，当前报9.19元/股，总市值566.78亿元。Wind数据显示，截至今年9月末，该股股东为13万户。
（文中受访者均为化名。）
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