观点 | 小微金融趋于饱和，消费金融步入平台期，产业金融是新蓝海

雷锋网(公众号：雷锋网)报道，日前，“第三届（2017）中国普惠金融大会”在京举行。大会通过政策解读、趋势探讨、案例分享等方式探讨“践行普惠金融服务实体经济”这一主题。国家互联网信息办公室、中国人民银行、国务院扶贫办、中国互联网协会等机构代表，农业银行、中国银行、国家开发银行、光大银行、华瑞银行及蚂蚁金服、京东金融等部门负责人皆受邀出席。

中国互联网协会秘书长卢卫围绕“互联网金融到底改变了什么？”这一主题作了主题演讲。在他看来，“互联网金融是资金或者资产在互联网的信息技术的加持下，融通变得更加简便、快捷、高效和透明。”互联网金融推动普惠金融的实践，又极大提升了金融服务的整体效率。

互联网金融有助于服务实体经济，具体可以从三个方面着手，一是继续做好小微金融，解决中小微企业融资难问题；二是持续推进消费金融，刺激消费去库存；三是努力做大产业金融，致力于产业结构的优化和升级。

 当然，互金发展过程中监管的重要性也愈发凸显，可以从两个方面着手促进互联网金融健康发展

一是对互联网金融监管要实现以互联网为基础，以物云大志技术的自然监管。二是处理好金融创新与金融风险的平衡，既让行业有充分发展的机会，又牢牢的把握系统风险。

以下是卢卫演讲原文，雷锋网作了不改变原意的编辑：

 互联网金融正在改变什么？

今天我想与大家共同探讨一个话题，互联网金融正在改变什么？

普适计算之父马克·韦泽曾经说过，互联网技术正潜移默化的渗透到我们的生活中来。说到互联网金融带来的变化，普通民众最直观的感受就是它改变了花钱的方式，从早先必须带着钱包、现金、银行卡出门，到如今只需要携带一部支付APP的手机，就可以完成几乎所有线上、线下支付活动，互联网金融改变了日常消费支付习惯。

与此同时互联网金融业改变了我们投资理财的方式。2013年随着余额宝问世，原本高端大气的金融理财，一夜之间成为普罗大众的生活方式。最低投资仅一元，相对于资金动辄万元以上的银行理财产品，余额宝让理财变成了零进入门槛的操作，带来了一场理财的全民启蒙。

以上两个来自日常生活的变化，折射出互联网金融显而易见的业态。完整的互联网金融图景至少包含了P2P、众筹、金融网销、供应链金融、互联网银行、第三方支付、征信消费金融、虚拟货币等多个领域。

要回答互联网金融改变了什么，我觉得首先要说明互联网金融是什么。

如果将金融的概念提炼成资金或者资产的融会贯通，互联网金融可以看作是资金或者资产在互联网的信息技术的加持下，融通变得更加简便、快捷、高效和透明。

可以从两个维度去理解互联网金融带来的变化。

第一，在一定程度上解决了普惠金融的难题。互联网渗透到传统金融业务里，作为市场大量的需求有利的补充，弥合了信息不对称的鸿沟，催生了许多新的互联网金融形态，传统银行和金融机构考虑风控成本问题，都热衷于大额抵押贷款，而对于信用状况模糊的中小微企业和个人则无能为力，这就为互联网+金融创造了巨大的机会。

据互联网金融安全技术专家委员会的监测数据显示，截至2017年9月15日，我国互联网金融活跃用户已超5.7亿用户，网络借贷、网络众筹及互联网支付三种业态累计交易总额近80万亿元，互联网支付超过70万亿元。

中国互联网金融已达到全球领先的地位，原因就在于它填补了我国普惠金融这一块的空白。在美国等发达国家，传统金融对普通民众以及中小微企业的服务，相对来讲比较完善。市场空白比较小，而我国空白相对比较大。普惠金融的需求相对来讲非常高，所以互联网金融在我国发展极快。根据研究公司福雷斯特的数据表明，2016年中国移动支付的市场规模为9万亿美元，几乎是美国市场支付市场的90倍，目前全球最大的五家互联网金融公司中，有四家是中国的。

第二，互联网金融以互联网技术为核心，提升了金融服务的整体效率。与传统金融相比，互联网金融的优势在于新技术降低了金融运行的成本，从而触达传统金融之前无法触及的客户群。

比如蚂蚁金服、京东金融等平台，背後的电商体系将电商的理财数据、消费数据打通，通过变量的数据、变量模型的计算为客户画像，进行风险评估。今天所有在淘宝、京东上做贸易的公司，都可以像阿里京东平台做短期贷款，所有贷款不需要贷款，因为平台掌握了你所有的数据，你的信用就在你交易过程中产生，这完全超出了传统银行可以给企业贷款的已有的模式。

目前利用大数据降低风控成本，实现对风险定价信用评估的全流程管理；云服务可以做到动态调备计算资源，共享网络服务模式为大数据挖掘提供良好的计算环境和基础支撑；区块链能够构建满足经济社会发生发展的信任生态体系，降低金融交易成本，提高经济效率；人工智能在互联网理财领域逐渐实现智能投顾。随着金融与科技的融合越来越深入，互联网金融将被继续把传统金融不能做的事情，通过技术创新的模式来完成。

所有这一切的改变，我记得曾经有位互联网企业家（雷锋网注：马云）说过，“如果银行不改变，我们就改变银行。”最近有企业家说，“如果医院不改变我们就改变医院；如果药价不降低我们就改变药房。"这些都是因为互联网技术的发展。

互联网金融赋能实体经济

服务实体经济都是互联网金融一个很好的方向，互联网金融应该是普和惠的，但是现实存在着普而不惠的问题。互联网金融赋能实体经济可以从三个方向着手。

• 一继续做好小微金融解析中小微企业融资难的问题。

• 二持续推进消费金融，刺激消费去库存。

• 三努力做大产业金融，致力于产业结构的优化和升级。

总体来看，小微金融作为互联网金融的起源地，市场竞争已趋于饱和；消费金融经过过去两年的发酵，今年开始步入平台期；产业金融作为更全面的解决方案，将成为互联网金融一个新的蓝海。

互联网金融的监管思路

互联网金融作为传统金融市场的补充，尽管有一系列的独特优势，但是爆发式增长也诱发了前所未有的风险和问题给，金融监管带来很大的挑战。

比如2013年到2015年野蛮生长的P2P平台，在降低投资、借款门槛的同时，也滋生了一系列的问题和跑路的恶性事件，非法集资、资金池等道德风险一度集中爆发。 还有近来异常火热的ICO，也同样存在了很大的潜在风险，包括项目失败或者跑路导致的资金损失风险，价格剧烈波动引起的金融风险，借贷、借ICO进行的诈骗非法集资等违法犯罪活动的风险等等这些，央行、网信办、工信部等七部委联合发布了关于防范代币发行融资风险的公告，表示任何组织和个人不得从事代币发行融资合作。由此可见，监管部门的责任变得更加重大。

未来互联网金融的高速发展，对互联网金融监管提出了严酷的挑战。要促进互联网金融健康发展，我认为可以从两个方面着手：

• 一是对互联网金融监管要实现以互联网为基础，以物云大志技术的自然监管。

• 二是处理好金融创新与金融风险的平衡，既让行业有充分发展的机会，又牢牢的把握系统风险。

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