发行10亿元小微企业贷ABS，微众银行“微业贷”要雄起了？

雷锋网(公众号：雷锋网)AI金融评论了解到，据FinX金融消息，微众银行将推出小微企业融资产品，发行10亿元小微企业贷ABS。

据微众银行小微企业贷2018年第一期财产权信托推荐材料显示，本次入池资产贷款合同总金额超13亿元，资产池未尝本金余额超10亿元，资产池合计9209户借款人（均以法人为主体借款），贷款笔数共计12483笔，单笔贷款最高金额30万元，单笔贷款平均8.16万元。

该产品被评为AAA级，预计成立日期为2018年10月31日。招商证券为财务顾问，发行机构为华能信托（华能贵诚信托有限公司）。

自2016年微众透露“考虑资产证券化ABS融资手段”至今，微众ABS产品终落地，不过此次微众选择的是并不显眼的小微企业贷资产来发行ABS。

ABS融资产品落地

业内人士认为，此次10亿元ABS发行将会缓解微众银行在资金端方面的压力。

据了解，微众银行在存款业务上一直存在“短板”。2015年央行出于资金安全考虑，公布于2015年12月25日起，作为银行全功能账户，办理存款的Ⅰ类账户必须到实体银行办理，无法进行远程开户。微众作为一家互联网银行，物理柜台和网点拥有量为零，存款业务备受掣肘。

这也导致微众银行在资金来源上对同业机构依赖较大。2017年报数据显示，客户存款将近53亿元，占比仅约为7%；而同业及其他金融机构存放、拆入和卖出回购金融资产款项则超过467亿元，占比将近64%，2016这一占比超过85%。 

在此背景下，微众银行董事长顾敏曾表示，长期来看，还是希望在存款业务上有所突破，但由于挑战较多，因而短期内，将会重点考虑资产证券化ABS等融资手段。

微业贷要雄起了？

微众为何会选择小微企业贷来发行ABS？业内人士对雷锋网表示，从今年年初到现在，一系列关于小微企业贷款的利好政策连续出台，在“过剩领域降杠杆，中小微企业加杠杆”的政策导向下，未来两年是小微企业贷的黄金赛道。

不过，据了解，目前微众银行对外公布的服务共分企业金融与个人金融两大块，相比服务个人消费者的“微粒贷”，小微企业贷——“微业贷”一直存在感较低。

首先，微业贷推出时间较晚，成熟度较低。

雷锋网了解到，2017年8月，微众银行对外宣布推出了针对微小企业贷款的“微业贷”，并称已在广东进行测试。据介绍，微业贷采用全线上申请，无需提交任何资料、填表，无需线下开户，无需抵质押物品，贷款最高额达300万元，日息低至万分之3。申请成功后，点击即可取款，平均一小时内资金到账。

按照此前微众披露的计划，小微企业贷产品的成熟期最早也要在2017年第四季度。从某种程度上来说，微业贷才刚刚成熟。

其次，利润贡献方面，微业贷占比不高。顾敏曾透露，2016年微粒贷利润贡献占全行盈利的80%，是微众最主要的利润来源。

事实上，相比与微粒贷背靠腾讯社交平台不同，在小微企业贷业务上，微众银行本身没有天然优势。再加上小微企业贷款需求比个人客户大，涉及渠道、征信、企业法人之间关系等问题，作为主体也更加复杂。如何找到合适的合作平台和最佳切入点，对擅长C端作战的微众来说并非易事。

此外，在风控方面，据推介材料显示，微众银行的小微企业贷使用白名单机制，白名单通过筛选规则+量化模型来实现。

其中，筛选规则主要从纳税类别、所在区域、所属行业、企业规模等维度设定；量化模型主要考虑运营能力、杠杆能力、偿债能力、流动性、盈利能力、成长性六个维度。另外，白名单筛选机制可以部署到合作伙伴的渠道端，直接输出客户白名单到微众银行。

业内人士表示，在数据方面，与其他可以直接沉淀小微企业交易数据的电商公司或ERP软件公司相比，微业贷并不具有突出优势。

需要注意的是，截至2017年末，微众银行不良贷款率为0.64%，与2016年0.32%、2015年0.12相比，一直呈上升趋势。

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