普华永道：防范金融风险，需警惕新金融基础设施供应商

近期，普华永道发布了2018年二季度最新调查报告。结果显示，可见未来一段时间严监管仍是行业发展的主基调。此外，大数据、移动科技、人工智能三项技术仍是未来最受追捧的新兴科技。尤其是大数据技术，不仅已经广泛运用在合规工作中，大数据风控也被认为是继移动支付之后，中国又一个能引领全球的领域。

至于云计算与区块链两项技术，不少受访者对前者仍有期待，但对后者普遍持谨慎态度。值得注意的是，在金融风险方面，报告认为，掌握新兴技术的关键金融基础设施供应商或将成为金融行业新的系统性风险来源之一。

据雷锋网(公众号：雷锋网)了解，本次调查共回收了135份有效问卷，受访者中约三成为金融科技公司，七成为传统金融机构；按照职级层次分类，大部分为企业的中高层决策者或管理人员。受访的传统金融机构按行业分布，包括了银行及资本市场、保险、资产和财富管理等。

报告从六个维度分别展现了中国金融科技领域的发展特征，分别是：战略及商业模式、各细分行业发展趋势、投融资活动、科技的发展与应用、人才与激励和监管与合规。雷锋网AI金融在不改变原意的情况下做了以下精编：

1、战略及商业模式

中国金融在科技助力下的转型过程，是金融科技从前端渠道、获客，全面应用到中后台产品设计、风控、合规等领域的过程。

科技全面赋能传统金融机构转型。科技的快速发展，对于中国的传统金融机构而言，不仅改变了营销和获客等前端业务，也在驱动中后台的变革。本次调查中来自传统金融机构的受访者认为，金融科技为其带来的前三项价值依次为“运营效率提升”、“提升客户体验”及“产品与服务创新”。这三项都是传统金融机构服务转型和精细化管理重点发力的方向。

传统金融机构与金融科技公司合作深化，模式多样。调查结果显示，目前金融科技公司和传统金融公司间的业务往来，主要集中在服务提供与购买和合作伙伴关系两方面。除了上述的两种主要方式外，传统金融机构还建立了相关风险投资基金为金融科技公司提供资金、成为金融科技公司投资人、为金融科技公司提供金融服务等，这些模式的数量虽然并不多，但也不乏值得借鉴的成功案例。

合作的四大挑战：文化、监管、商业模式、系统。传统金融机构和金融科技公司尽管都有强烈的合作意愿，但由于多方面的差异，在实际操作过程中仍然存在一定的问题。调查结果表明，在两者的合作中，双方都认为管理方式和企业文化的差异是亟待克服和解决的重要挑战。

监管的不确定性也是传统金融机构和金融科技公司合作过程中面临的一个问题。在新的监管趋势下，如何将金融科技领域所积累的经验和传统金融行业的风控能力相结合将是关键。

2、各细分行业发展趋势

尽管科技已深入渗透到金融服务的各个领域，银行、保险、资管等各细分行业应用及寻求与金融科技公司合作的侧重点却各有不同。

银行业：关注金融科技的应用成果。调查结果显示，当前商业银行和金融科技公司的合作主要侧重于通过金融科技公司促进自身的科技能力建设，实质上仍然是较为间接的合作方式。商业银行与金融科技公司在应用成果，如反欺诈、加密、风险控制等领域的合作最多；获得金融科技技术和能力的转移、获得外部大数据以开发相关应用也是两者合作较频繁的方面。

保险业：侧重于运用金融科技加强风控和精细化管理。调查结果显示，保险公司对金融科技的应用主要体现在降低运营成本方面，超过半数的企业与金融科技公司开展了自动化、智能化、移动化运营的合作，这是目前保险业与金融科技公司合作最多的领域。

资管业：与金融科技公司合作前景广阔。调查结果显示，目前资产和财富管理行业和金融科技公司的合作以基于互联网的获客平台或入口、智能投顾、大数据为基础的客户画像三个方面为主。

金融科技公司：助力传统金融机构智能化决策、移动化运营。本次调查中，金融科技公司受访者预期未来与传统金融机构的合作领域主要是为后者智能化业务提供决策支持。

3、投融资活动

传统金融机构：科技投入不足，应合理评估回报。调查结果显示，仍有超过六成的传统金融机构受访者坦言科技投入不够，对金融科技的投资金额有更高的期待值，仅两成的受访者认为投入足够。

传统金融机构对于科技快速更迭和投入产出的效益有较强的忧虑。同时，科技的投入缺少有效的回报评估机制，无法评价不同项目投入产出的效率和效果，难以配置相对应的后续资源投入和扶持策略。

金融科技公司：融资难度加大，须以模式与技术优势突围。调查的金融科技公司大部分均认为在过去12个月内的融资难度加大，挑战主要来自监管、竞争及投资人审慎的态度。他们普遍认为，模式与技术上的独特优势，是除了行业前景之外，获得融资最重要的因素。

金融科技迎来上市热潮，本土资本市场备受期待。对于计划在近期内寻求IPO的金融科技公司，调查结果显示，本土市场（包括沪深A股或香港H股）是他们最心仪的上市地点，其次才是美国。除了香港之外，金融科技公司对于在A股上市仍然抱有很大的期待。

大数据、移动科技、人工智能仍是投资热点。大数据分析仍然是最热门的技术，不仅已广泛应用于获客、风控与监管等方面，也将继续获得资本的青睐。

4、科技的发展与应用

大数据：应用仍集中于前端业务层面。调查结果显示，受访者认为大数据分析/模型分析在产品设计和前端销售领域最具有应用价值。

人工智能：应用的基础条件有待改善。近半数受访者认为非结构化数据的处理是人工智能最有价值的应用。大部分受访者认为人工智能开展的各项基础条件都比较欠缺，尤其在数据与团队方面面临巨大挑战，发展现状不容乐观。

云计算：起步晚，潜力大。调查结果显示，受访者普遍认为核心数据安全与监管风险是云计算应用于金融领域所面临的主要挑战。

区块链：应用前景尚不明朗。调查显示，对于区块链在金融领域的应用，合规风险与应用效果是受访企业最关心的问题。鉴于国内金融业区块链技术应用的案例较少，大部分受访企业对区块链技术持谨慎态度。

前景预测：大数据风控、互联网保险有望引领全球。调查结果显示，大数据风控被认为是有望胜出的分支，其次是互联网保险和供应链金融。 预计大数据风控在不同金融领域的场景有广泛应用，包括客户画像、审批、实时预警、欺诈识别、监管合规监测与报告等领域。

5、人才与激励

传统金融机构：反思金融科技业务单元的定位。受访者中约三分之一的金融机构仍沿用与中后台部门相同的职级体系和岗位管理方式，将金融科技部门定位为职能部门，为主体金融业务提供支持。除此之外，四成的金融机构采用业务导向型的职级体系，该部分受访者中有一半为金融科技业务单元设置了差异化的发展通道。另有相当一部分的传统金融机构对金融科技部门的定位和内部管理方式表示出一定的困惑，未能对金融科技部门的定位做出判断。

金融科技公司：合理设置专业人才的长期激励。调查显示，受访的金融科技公司中近半数采取股票期权的方式吸引人才，将员工的个人利益与公司发展的长远利益牢牢结合在一起；其次，有相当一部分金融科技公司采取业绩单位计划来激励员工，以体现更强的绩效导向。

调查结果显示，受访者最看重拥有技术开发和金融行业经历的复合型金融科技人才。除了专业背景，他们也重视金融科技人才对接市场的能力。大部分受访者认为有竞争力的薪酬水平是留住人才最为关键的因素。

6、监管与合规

严监管：既是众望所归，也是大势所趋。调查结果显示，受访者普遍认为需要对金融科技进行适当的监管，尤其是要避免行业的野蛮发展和跨行业套利。受访者对于监管的期待也有所增强。除了避免行业野蛮生长，他们希望政府在个人隐私和数据安全方面能扮演重要的角色，同时监管主体自身也需要加强协调。

数据隐私保护：日渐重要，逐步趋向规范。受访者希望政府能够发挥作用的领域，也是他们认为监管制约金融科技发展的领域。例如，数据很大程度上是金融科技的基础，所以受访者普遍认为数据存储和隐私保护会制约金融科技的发展。

7、结语

总的来说，科技带来的便利，某种程度上也放大了金融风险，并且让风险的积聚、扩散和传播更迅速，杀伤力也更大。

在全球金融危机十周年之际，我们进行了回顾与反思，发现科技的发展在带来商业模式创新的同时，也可能导致金融行业系统性风险的演变。2008年及以前的金融危机，均是由传统金融机构、传统的金融业务模式和金融风险因素导致；近十年来，网络安全、数据保护逐渐成为了金融行业的当务之急；放眼未来，掌握新兴技术的关键金融基础设施供应商或将成为金融行业新的系统性风险来源之一。

此外，在生态圈方面，金融科技打破了传统金融体系原本闭合的产品生产线，开始形成开放式的金融服务产业链，未来的金融产品在产品设计、制造、风控、发布等任一环节均可能由不同的机构来完成，参与方不仅是传统金融机构，也可能是科技公司或其他产业公司。

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