腾讯入股巴西Nubank，一场金融科技2B2C的试炼

近日有媒体报道，腾讯将投资巴西金融科技公司 Nubank 大约 2 亿美元，并得到约5%的股份。路透社称，其中9000万美元作为资本投资，另外准备花费9000万美元从现股东手中收购部分股份。交易完成后，Nubank 估值将达到 40 亿美元。

这桩交易的主要目的可能不在于筹措资金。Nubank 联合创始人兼CEO David Velez接受采访时表示，“Nubank 并不需要额外的资金，今年二月在 DST 牵头的一轮融资中筹集了1.5亿美元，与腾讯的合作目的是了解中国金融市场的一切……以及在支付、消费贷款和机器学习等领域进一步发展。"

Nubank成长史

Nubank成立于2013年巴西圣保罗，主营业务是虚拟信用卡，产品有NuConta 、Nubank Mastercard。只要基于手机APP，用户便可进行冻结信用卡、限额或增加额度申请等操作，且不收取管理费、工本费。

公开资料显示，Nubank此前已经获得了5轮融资。今年3月，Nubank获得由DST Gobal领投的1.5亿美元E轮融资，估值20亿美元，晋级独角兽。这也意味着，新一轮的腾讯投资使其估值在半年内翻了一番。

雷锋网了解到，David Vélez是一位36岁的哥伦比亚人，毕业于斯坦福大学金融学院。在创业之前，他就职于红杉，负责红杉在南美洲的投资，后来红杉也成为Nubank的A轮投资方。据介绍，2013年正值美国金融科技创业的风口，投资经历也让他萌生了创业的念头。选择巴西是因为，巴西是拉美人口最多的国家，金融服务远不够成熟，利率高昂（据相关报道，当地金融机构信用卡APR 400%，而Nubank年利率为145%），另外治安很差，银行抢劫时常发生。Nubank便瞄准了巴西五大银行之外的客群，大约为总人口的30%。

该公司称，截至9月份，他们拥有500万虚拟信用卡客户，是巴西第六大信用卡发行商，约有250万人拥有数字银行账户。今年1月，Nubank还获得了巴西央行的批准，得以向消费者提供贷款。而下一阶段，Nubank准备发展借记卡、ATM取款业务。

值得关注的是，Nubank的主要目的可能不在于筹措资金。David Velez接受采访时表示，“Nubank 并不需要额外的资金，今年二月在 DST 牵头的一轮融资中筹集了1.5亿美元，与腾讯的合作目的是了解中国金融市场的一切。"

从Nubank 的业务布局不难看出，它的目标是打造全面的个人理财平台。而当前巴西金融行业与数年前的中国有很不少共通之处，一方面是金融业固步自封，没有创新的动力，另一方面是消费者体验糟糕，包括前端体验、利率、客户服务等。

而经过数年的发展，中国数字金融的发展取得了瞩目的成就。腾讯依靠C端的场景和流量，成为金融科技的引领者之一。用Velez的话说，“希望吸取腾讯在中国教训，将他们应用到巴西市场。中国的科技公司几乎制定了移动金融的发展指南。"

腾讯转舵

近年来，腾讯海外投资动作频频。在金融科技领域，今年3 月它与 Allianz X 共同投资了德国数字银行 N26 1.6 亿美元；就在前几日，也有消息报道称，腾讯联合私募巨头 KKR 斥资1.75亿美元，收购菲律宾电信公司旗下金融科技公司Voyager Innovations股权，Voyager 提供的服务包括电子支付、点对点付款、网贷以及信用评估。

腾讯在其他领域的投资也在遍地开花，近两年的投资项目有如东南亚电商平台 Lazada，免费音乐流媒体服务 Joox，音乐社交软件开发商 Smule，印度尼西亚的摩托车网约车公司 Go-Jek等。

腾讯投资管理合伙人之一的李朝晖曾如此阐述投资思路，据《商业周刊》今年8月报道，“我们只投和腾讯业务相关的，主要是消费互联网。”他否认近期外界对于腾讯投资“正在从产品业务导向向投资科技方向转变”的指摘，“腾讯投资对主营业务的贡献是非常直接的，而且投资跟腾讯业务有非常强的协同和相互促进的关系。”

与投资思路成对比的是，随着大环境的变化，包括国内政策对于游戏行业的监管，腾讯释放了从To C 向 To B 战略转型的明显信号。

据雷锋网(公众号：雷锋网)了解，9 月 30 日，腾讯的内部架构进行了一次大调整，宣布成立两大新事业群云与智慧产业事业群（CSIG）、平台与内容事业群（PCG），并将原有的移动互联网事业群、互动娱乐事业群和网络媒体事业群撤销，整合成平台与内容事业群（PCG）。原六大事业群变为七大事业群。

“随着互联网进入下半场，各行各业迎来更大规模的产业升级。在接下来的 10年，整个社会将从消费互联网迈向产业互联网。所以，腾讯的使命也随之发生变化，从作好连接转到成为各行各业最贴身的数字化助手。”腾讯总裁刘炽平表示。

金融行业也不例外，互联网金融/金融科技公司都在竞相发力B端。按照一些行业人士的说法，我们正处在互联网金融向金融科技转变的节点，科技与金融业务的融合越加深度。一位Fintech投资人对雷锋网表示，其实金融科技一直都是2B的科技，连接虚拟场景，再连接C端需求，“2B最终2C，线上线下的B与C都在融合。”

腾讯金融业务的发展历程也是如此。最开始它以“微信红包”带动C端，从而撬起B端，沉淀数据和用户；然后利用支付连接更多金融场景，个人金融理财平台逐渐称规模；现阶段，随着行业趋势变化和监管要求，腾讯也在推进与金融机构的合作，输出科技能力。

值得注意的是，业界对于腾讯的航向转变的论调并没有那么积极。有人认为，其欠缺金融基因，B端能力也不尽如人意，阿里及蚂蚁金服更占据先机。苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言认为，总体来看，腾讯金融科技的科技能力在金融领域的应用，仍属于应用层面，侧重于科技能力的场景连接和变现，有可能取得与游戏、广告等业务同等的战略地位，但不可能挑战社交平台至于腾讯的战略重要性。

不过，大家都认可B端是一个广阔的、无法一家独大的市场。未来的发展还犹未可知。腾讯这次投资Nubank，除了全球战略布局的需要、财务回报等因素外，如前文所提，为其提供“支付、消费贷款和机器学习等领域的发展支持”，这意味着，Nubank将成为腾讯金融科技业务、技术能力的一次试炼。腾讯有可能为对方带去什么，可以期待吗？

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